Facebook上市在即 李嘉诚有望大赚5倍

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　新浪财经讯 1月31日下午消息 有消息称，知名社交网站Facebook可能最早将于本周三提交首次公开招股(IPO)申请，而上市后的估值最高将达1000亿美元。香港首富李嘉诚曾通过私人基金于 2007至2008年以1.2亿美元投资Facebook，若公司成功上市，李嘉诚有望在Facebook上大赚超过5倍。

　　市场消息称，知名社交网站Facebook可能最早于本周三向美国证监会提交首次公开招股计划，IPO可能于今年4月至6月之间举行。Facebook的集资额最多可达100亿美元，有望成为迄今为止美国第六大的新股上市，按集资额计算，该公司的估值将高达750亿至1000亿美元。

　　Facebook 的上市将使在公司创立之初便向其注资的原始股东获得巨大利润，香港首富、长江集团(00001.HK)主席李嘉诚也是其中之一。李嘉诚于2007年年底通过旗下的私人基金李嘉诚基金会投资6000万美元购买了Facebook的少量股份，当时Facebook的市值约为150亿美元。

　　此后李嘉诚于2008年再次注资Facebook，将总投资额提升至1.2亿美元，持股量约为0.8%。若按照Facebook上市后1000亿美元的市值计算，李嘉诚所持有的股份价值将达到8亿美元，为其当初投资额的6.67倍。即使按较低的750亿美元的估值计算，股份价值也将达到5倍之多。

　　有关对Facebook的投资，李嘉诚曾在长和系业绩会上表示，Facebook是一项成功的投资，并且将会是一项长期投资。Facebook的业务做的好，有高速增长，并且日后在和记黄埔(00013.HK)的手机网络中也可以使用Facebook的服务。至于今后是否会增持及Facebook上市后是否会继续持有股份，他则没有进一步透露。

　　李嘉诚一直热衷于投资科技类公司，旗下李嘉诚基金会除了投资Facebook之外，还曾于 2009年与威灵顿风险投资公司以及其他赞助人参与瑞典流媒体音乐网站Spotify的融资，共同投资了5000万美元。此外，基金会还于2010年与新加坡淡马锡各出资750万美元投资美国低流通量股票交易平台SecondMarket，并曾入股网络电话服务供应商Joost。(翁晓莹 发自香港)

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尽管CEO马克·扎克伯格不愿让脸谱(Facebook)上市，但他无法说服大批持股的机构和员工打消通过脸谱上市而一夜暴富的想法，据美国媒体报道脸谱最早将于本周三(2月1日)提交IPO申请，如果其估值果真达到1000亿美元，该公司不仅将成为美国硅谷史上最大规模IPO，同时也是继谷歌(微博)之后最牛的造富机器。
　　■早期风投最高收益达千倍
　　根据脸谱的股权结构，其员工持股30%，一旦上市成功将造就千余位百万富翁，而持股24%的扎克伯格将坐拥数百亿美元的财富，而另外两位已经离开脸谱的联合创始人莫斯科维斯基和萨维林同样将跻身亿万富翁的行列。
　　俄罗斯投资基金DST是脸谱最大机构股东，投资总计超过8亿美元，持股比例为10%。华人首富李嘉诚曾在四年前约以1.2亿美元买入0.8%的脸谱股份。脸谱如果上市，DST和李嘉诚投资脸谱的账面收益将分别接近13倍和7倍。
　　不过，一些2005年、2006年投资脸谱的风险基金赚得更多，投资回报率最多可能达到千倍，而在20世纪末网络泡沫兴盛的时候，风险投资的回报率最多不超300倍。
　　■美国科技公司规模最大IPO
　　从去年四季度以来，脸谱何时上市一直是全球科技界和金融界关注的焦点之一，而脸谱也多次与美国证券交易委员会(SEC)商讨最佳的IPO时机，因为数额如此巨大的募资能否成功将取决于美国乃至全球的整体经济状况。
　　目前，脸谱拥有8亿多注册用户，是全球最大的社交网络，公司的整体估值为750亿美元至1000亿美元，而此次IPO筹集资金最高将达到100亿美元，这是迄今为止美国科技公司最大规模的IPO，远远超过谷歌2004年IPO时27亿美元募资规模。
　　■美国两大券商降价揽生意
　　为了揽下脸谱IPO的承销生意，美国华尔街两大顶级投行摩根士丹利和高盛甚至打起了价格战，两家投行提出的承销佣金比例都只有1%，这也是历史新低，即便如此哪家投行一旦成为脸谱承销商，还是将获得最高1亿美元的收入。
　　由于华尔街看好脸谱的IPO前景，分析人士已经开始对脸谱如何运用这百亿美元募集资金感兴趣。《福布斯》杂志认为，脸谱IPO之后最简单选择是效仿苹果、微软(微博)等巨头“什么也不做”，其次也可以考虑内部扩张或收购其他公司。

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据香港商报报道，美国福克斯商业新闻网30日报道称，摩根士丹利的Face-book IPO主承销商地位可能受到威胁。

　　上周五有报道称，Facebook计划于本周三启动IPO，并最早于本周一提交S-1表格。同时还有消息人士透露，摩根士丹利即将击败高盛，成为Facebook的主承销商，但承销商选择流程遭泄露令Facebook不满，并对摩根士丹利不利。

　　目前，华尔街投行对Facebook IPO承销商地位的争夺已经白热化，摩根士丹利和高盛两家投行提出的承销佣金比例竟然只有1％，创下历史新低。不过，即使是只有1％，投行依然有得赚，因为向投资者推销Facebook股份会非常容易，而且由于Facebook融资额可达到100亿美元，所以这1％的佣金也将带来1亿美元的收入，并且能够巩固相关投行在IPO市场的地位。同时争得不可开交的还包括两大证券交易平台——纳斯达克和纽交所。在过去的几个月中，两大交易平台都向Facebook抛出了橄榄枝，目前Facebook还没有决定在哪个平台上交易。

　　Facebook目前对公司的估值为750亿美元到1000亿美元。但业内提醒，Facebook的过高估值有可能引发互联网泡沫的又一次破灭。有分析称，要警惕资本逐利下的泡沫，Facebook上市可能就是泡沫破灭的开始，鉴于它100亿美元的融资规模，市场短期内资金短缺已成定局。

　　李嘉诚持股面值料升7倍

　　另据了解，华人首富李嘉诚持早于2007至2008年约以1.2亿美元买入0.8％的Facebook股份，以750亿至1000亿美元市值推算，Facebook上市后李嘉诚股权帐面值会暴升近7倍，达62亿港元。不过，国际投资大师罗杰斯周一表示，由于价格太高，他不会购买Facebook股票。

速途网讯 近日社交网络Facebook即将提交IPO申请的消息，成为网上热议话题。1月31日，美国《福布斯》杂志发文称市场担忧Facebook IPO募资最高达100亿美元，估值为1000亿美元。文中还称上市后的Facebook或许会引发新一轮的互联网泡沫。

　　对此，互联网资深人士、4G时代主编城宇在接受速途网采访时表示，Facebook的估值被抬高到1000亿美元确实稍微过高，城宇认为这是“投行有意为之”。

　　Facebook以社交网络为主要诉求，并以此为核心开展相应增值服务和周边业务产品。城宇认为上市后的Facebook是否会引发互联网泡沫主要取决于两个因素，一是如何梳理产品未来走向，二是如何运用大笔资金。

　　据悉，有外媒报道，随着IPO的临近，Facebook的市值却突然下滑。城宇认为这并不令人意外，“公司上市前，市值发生变化很正常”，不过同时，他也表示，不排除“人为降价”可能，对于股市而言，“价格高时未见得利好”。

　　而对于Facebook急于上市是投资人给的压力一说，城宇称Facebook目前全球用户已经将近8亿，而广告利润价值也突飞猛进，上市已经是水到渠成。同时他也表示，来自投资人压力不可避免，“要求投资回报最大化才是他们的根本目标”。(何熠)

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北京时间1月31日消息，据路透社报道，Facebook的首次公开募股(IPO)或许将设立一个新标准，那就是投资银行为了赢取大公司的承销商资格，愿意接受多低的承销费用。
　　竞争激烈
　　据熟悉Facebook IPO的人士透露，这家全球最大的社交网站计划在首次公开募股中筹措100亿美元资金，这将使它的市值达到1000亿美元，也使它的IPO规模排在美国股市的前列。对于投资银行来说，赢得首席承销商就意味着最有价值的荣誉。
　　华尔街为此展开激烈竞争，特别是两家最被看好的投行摩根士丹利和高盛集团。其他银行和业内观察家称，两家投行的承销费用只有总融资额的1%。这大大低于小额融资的7%，或是大额融资的2%或3%。
　　总部位于旧金山的投资银行Montgomery & Co首席执行官詹姆斯•蒙哥马利(James Montgomery)表示，Facebook IPO将是标志性的。Montgomery & Co主要就科技公司的合并、收购和私募提供咨询。
　　蒙哥马利称，对于想兜售Facebook股票的投资银行来说，Facebook可以在谈判中轻而易举地拿到1%的费率。承销商们则懊恼不已。除了金融危机后，美国政府出售通用汽车、美国国际集团和联合汽车金融公司等受救助公司的股份外，这么低的费率在投资银行之前签订的合约中闻所未闻。
　　但Facebook握有几大优势，可以让它付出较少的费用：由于大批投资者想搭上社交媒体这辆快车，它的股票将会很抢手。尽管1%的费率只能让投资银行获得1亿美元的营收，但可以让主承销商爬上IPO排行榜的首名。
　　邓白氏公司科技专家李•西蒙斯(Lee Simmons)表示，没有哪次IPO像这次一样，这就是科技行业的巨无霸。
　　7%解决方案
　　《华尔街日报》曾报道，Facebook计划最早在本周三公布招股书，并考虑选择摩根士丹利作为主承销商。
　　一般融资额少于5亿美元的IPO的费率是7%，也就是俗称的“7%解决方案”。但随着IPO规模的增大，相应的费率也会降低。融资额超过10亿美元的IPO，投资银行通常收取4%或5%的费用，但来自硅谷的IPO收取的费用还要更高一些。根据汤森路透的数据，从2000年至2012年，美国高科技行业融资额至少在10亿美元的IPO中，承销商收取的平均费率为5.8%。
　　在此次Facebook IPO中，据称首席执行官马克•扎克伯格(Mark Zuckerberg)更关心情况进展而不是股票经纪人，这意味着承销商不大可能拿到标准费率。
　　关注科技领域的对冲基金Ironfire Capital创始人艾瑞克•杰克逊(Eric Jackson)表示，这些硅谷人会认为这个流程是自动化的，他们没必要给穿着名贵西装的华尔街人7%的费率。
　　定价两难
　　Facebook IPO是硅谷史上规模最大的。自互联网泡沫破裂后，它也是全球最大规模的高科技IPO。美国最近一次IPO的社交媒体是Zynga，它筹得的资金只有Facebook希望收益的十分之一。
　　对于高盛的乔治•李(George Lee)、摩根士丹利的迈克尔•格兰姆斯(Michael Grimes)和瑞士信贷的比尔•布兰迪(Bill Brady)等科技银行家来说，赢得Facebook IPO首席承销商地位已经成为一场不成则败的竞赛。
　　根据知情人士透露，摩根士丹利和高盛已经和Facebook谈判数月，并向Facebook高管极力推销自己，希望它能选择自己做为主承销商。华尔街目前静候哪家银行能获得招股书中前排靠左的位置，主承销商的名字会出现在那里。
　　研究投资银行间承销竞争的霍夫斯特拉大学商学教授乔治•帕帕约安奴(George Papaioannou)表示，Facebook是全球最知名品牌之一。承销商不用花多少力气说服投资者，这给了Facebook巨大的谈判优势。帕帕约安努称，投资银行的收费通常不是IPO候选人的首要关注点，它必须确定正确的发行价，并把股票出售给适当的投资者组合。
　　如果发行价格过高，该公司和其承销商就要承担激怒IPO投资者的风险。如果价格定得太低，股票发行者的预期融资额就无法实现。如果投资者组合没有选择正确，短期交易者多于长期投资者，那这只股票在上市几天或数周内会变得极不稳定。
　　社交游戏开发商Zynga的IPO就是个典型的例子。由高盛和摩根士丹利联合承销，去年12月它以10美元的价格IPO。IPO投资者眼看着Zynga上市首日便下跌5%。相类似，团购网站Groupon去年11月4日以20美元每股的价格IPO，但在上市交易的头两周，它的股价就下跌了26%。高盛、摩根士丹利和瑞士信贷银行是它的联席承销商。
　　谨慎处理
　　IPO之刃的另一边也对热门科技股票的股价影响极大。
　　LinkedIn去年5月以45美元每股的价格IPO，融资3.53亿美元，股价在上市首日飙升到122.7美元。LinkedIn股价最低曾跌至70美元，但价格区间表明如果IPO价格能定得再高一些的话，LinkedIn还能再融资4.4亿-10亿美元。摩根士丹利是它的主承销商。
　　帕帕约安努表示，鉴于最近社交媒体IPO的历史，Facebook IPO后股价的剧烈起伏将使Facebook和承销商难堪。
　　在Zynga、Groupon和LinkedIn IPO中，它们付出的承销费率在3%-5%之间。可以肯定的是，为了赢得Facebook IPO主承销商的地位，相应的价格还将压得更低。投资银行还必须说服Facebook，交易将会顺利进行。
　　Facebook的规模和影响力近年来与日俱增，它的每个动作，从是否改变隐私策略到与华尔街银行家的谈判，都会引起公众的高度关注。去年，由高盛操作将价值15亿美元的Facebook股份出售给富裕的客户，此举引发足够争议，是否应该限制银行向非美国客户出售这些股份。
　　业内观察家表示，过失可能会损害高盛与Facebook的一些商誉。作为一家从庞大用户群那里获取收入的公司，它还必须迫使Facebook考虑IPO是否会给富有投资者带来不公平的优势。
　　私人交情
　　SICA Wealth Management主席兼首席投资官杰弗里•西卡(Jeffrey Sica)认为，两个原因将会使摩根士丹利获得主承销商地位：首先，与美邦的合作使它具有优秀的零售分销平台;其次，Facebook对高盛并不是十分满意。SICA Wealth Management目前已经握有Facebook的私有股份。
　　摩根士丹利去年是全球高科技IPO簿记管理的领军银行，相关全球收入为22亿美元，占据市场份额的10.9%。根据汤森路透的数据，在美国高科技IPO市场，它也名利前茅。高盛相关全球收入为19亿美元，占据市场份额的9.2%，紧随摩根大通位列美国高科技IPO市场的第3位。
　　要想获得主承销商地位，一个无法衡量却也非常重要的因素是这些银行与Facebook的决策制定者是否有私人交情。邓白氏的西蒙斯表示，银行必须理解并对扎克伯格和高管团队的需求十分敏感。哪家银行能成功做到，就能获得炫耀的权利，得到主承销商地位。